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ODM龙头押注车规半导体
发布日期:2022-11-12 14:21    点击次数:186

ODM龙头押注车规半导体

2015年,闻泰科技(600745.SH)经由过程重组上市上岸资本市场,成为A股手机ODM(原始盘算建造)龙头。

ODM行业门槛较低,中小厂商竞争猛烈,但近两年行业会合度有所提升。数据体现,ODM前三大厂商闻泰、华勤、龙旗CR3的市占率已经从2016年的35.9%提升至2019年的65.1%,闻泰科技的市占率也从18.6%行进到了27.6%。

值得留心的是,手机ODM行业的毛利率较低。痛处通联数据Datayes!,2016-2018年,闻泰科技毛利率划分为8.02%、8.98%、9.06%;净利率划分为1.43%、1.98%、0.42%。

同时,颠末多年的倒退,中国智能手机市场逐渐饱和,为了提升红利才能、寻找新的蓝海市场,闻泰科技ODM业务从智能手机向平板、笔电、服务器等范畴拓展,并在2019年收购了安世半导体,间接成为全球排名前列的功率半导体企业。

眼下,闻泰科技将眼光转向了汽车半导体。

安世半导体:全球第六大功率分立器件公司

安世半导体脱胎于恩智浦,专注于分立器件、逻辑器件及MOSFET器件的盘算、临蓐、销售。

2019年12月,闻泰科技以268亿元的价格拿下了安世半导体74.46%的股分。随后又划分在2020年6月、9月收购了公司残剩股权,实现了对安世半导体的100%控股。

安世半导体驳回 IDM规画情势,拥有自身的晶圆建造和封测厂,自主实现盘算、建造、封测全环节。痛处芯谋研究,安世半导体2021年已跃居全球第六大功率分立器件公司,比较2020年排名上升3位。

数据起原:芯谋研究

闻泰科技企划部部长邓安明在担当第一财经专访时默示,“安世半导体在全球功率半导体市场排名的上升是受益于近两年行业需要的促成,同时我们也在加大投入,继续扩展在汽车、破费、产业范畴的市场份额。”

2019年,安世半导体并表当前,闻泰的事迹暴增140%,红利水平也在逐渐上升,2018-2020年,闻泰科技毛利率划分为9.06%、10.32%、15.21%;净利率由2018年的0.42%提升至2019年的3.32%、2020年的4.76%。

响应地,闻泰科技的商誉也从2018年的13亿元提升至2019年的227亿元。终止2021年三季报,闻泰科技商誉为226.97亿元。闻泰科技在去年3月宣布的看护书记《果真发行可转换公司债券请求文件二次反映定见之中兴报告》中默示,商誉未发生减值,且不存在严重减值危险。

半导体业务给闻泰贡献了大部份利润。2021年半年报体现,2021年上半年,公司半导体业求实现收入67.73亿元,同比促成53.25%,业务毛利率为35.06%,实现净利润13.10亿元,同比促成234.52%;实现产品集成业务收入180.10亿元,同比下落7.25%,毛利率9.02%,实现净利润0.75亿元。

“安世半导体有异样零乱的客户群,全球有2.5万个客户,1.5万种产品,每一年还新增800多种新产品,相当于一个功率器件范畴的沃尔玛超市。”邓安明默示。

闻泰科技董事长张学政此前默示,盘算经由过程10年时光推动安世半导体产值逾越100亿美元,进一步强化其全球竞争力。

踏入光学范畴

在收购安世半导体当前,闻泰科技并未停下并购扩展的步骤。2021年,闻泰实现了两次大型并购。

2021 年终,闻泰科技颁布揭晓以 24.2 亿元对价收购欧菲光持有的广州得尔塔(原索尼华南厂,2020 岁暮净资产 16 亿元),并光复特定客户零部件业务。

广州得尔塔此前为欧菲光关键子公司,担当为特定客户提供摄像头模组。2021年12月12日,闻泰科技看护书记称,广州得尔塔前期送样产品已经由过程境外特定客户终究验证,产品根据与客户商定的出货盘算进入正式量产及常态化批量出货阶段。

邓安明对第一财经默示,光学是未复电子产品、智能汽车的一个次要的翻新误差,广州得尔塔在这块的技能力气也异样强。闻泰收购当前,资讯中心也可以协助它进入到安卓的手机、windows的笔电,蕴含汽车等更广宽的范畴。广州得尔塔的技能也可以反已往协助闻泰提升通讯ODM业务的竞争力。

“从产能扩展的角度来看,广州得尔塔的产能扩展速度很快,我们正在珠海树立新工厂,2022年三季度第一期兴许投产,第二期和第三期划分将在2023年、2024年投产。闻泰也正在协助广州得尔塔将他的摄像头导入到闻泰windows的笔电、平板、汽车电子等产品中,以倏地扩展市场份额。”

华泰证券觉得,闻泰科技ODM及光学模组业务有望缓缓提升在特定客户的市占率,缓缓拓展到服务器、汽车等新范畴,并成为特定客户先后摄模组的焦点提供商之一,2025年收入有望较2020年成长78.4%。

2022年3月10日,闻泰科技看护书记称公司的产品集成业务与境外特定客户展开了电脑、智能家居等多项业务合作并签署了合作和谈。近期,公司与境外特定客户合作的智能家居名目正式起头量产并实现常态化出货,名目合作总金额预计约 50 亿元。

瞄准汽车半导体

另外一笔收购在2021年8月,安世半导体以6300万英镑(约合8700万美元)的价格收购英国最大芯片建造商Newport Wafer Fab(NWF)。经由过程此次收购,安世半导体获患有该威尔士半导体硅芯片临蓐工厂的100%全体权。

闻泰科技瞄准的是汽车半导体市场。闻泰默示,NWF的插手,将会有用的提升安世半导体在车规级IGBT、MOSFET、仿照和氮化镓、碳化硅等化合物半导体等产品范畴的IDM才能。全球车规级8英寸晶圆厂不乏其人,NWF预计从2021年第四季度起头为安世半导体导入产能。据相识,NWF创建于1982年,产能逾越3.5万片/月(最大可裁减至4.4万片/月)。

现实上,闻泰科技对付汽车半导体的计划始于其对安世半导体的收购。2021年上半年,安世半导体45%的收入来自于汽车电子范畴,公司焦点上流客户蕴含博世、比亚迪、海洋、德尔福等汽车厂。

闻泰科技2021年半年报体现,公司的目的是成为汽车电子行业的智能汽车和伶俐出行的前装车规级经管计划提供商。汽油车时代,全球汽车单车匀称应用安世芯片达到300颗以上,电动车应用安世产品颗粒数预计将呈现数倍促成,应用产值也有望倍数级提升。同时预计2021年计划资秉性付出18.4亿元,次要扩展产能和研发相干的动作举措投入。

2021年1月,闻泰科技的控股股东闻全国科技个体在上海临港后行投资树立了中国第一座12英寸车规级功率半导体自动化晶圆建造左右,名目已于2022年2月28日告成封顶。据第一财经相识,今年2、三季度,临港工厂起头按部就班动作举措和调试,今年四季度小批量试产,明年兴许组成第一期批量产能,一期计划月产能3万片。后面还会树立二期、三期,产能会缓缓添加。

值得关注的是,安世半导体也正计划第三代半导体产品,已推出系列GaN FET 产品,产品经由过程车规级认证并应用于新能源汽车范畴。

华泰证券称,未来几年闻泰科技半导体业务板块研发投入预计将达到15%以上,次要投向中低压MOSFET、第三代半导体和IGBT等范畴。

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冯丽君

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半导体

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